شهد سهم شركة Palantir Technologies (ناسداك: PLTR) ارتفاعًا ملحوظًا في العامين الماضيين، حيث تضاعف سعره بأكثر من أربعة أضعاف في عام 2024 وحده، وارتفع بأكثر من 147٪ هذا العام. يتساءل العديد من المستثمرين عما إذا كان هذا الزخم سيستمر في عام 2026. هذا المقال يقدم نظرة فاحصة لتقييم ما إذا كان الوقت مناسبًا لشراء السهم قبل نهاية العام.
نظرة عامة على شركة Palantir Technologies
بدأت Palantir كشركة لجمع وتحليل البيانات، وكانت تخدم في المقام الأول الحكومة الأمريكية. نشأت الفكرة من إمكانية تطبيق تقنية التعرف على الأنماط التي استخدمتها شركة PayPal للكشف عن الاحتيال، لمساعدة جهود مكافحة الإرهاب. كانت تقنية Palantir تجمع البيانات من قواعد بيانات حكومية مختلفة، ثم تحدد الأنماط المعقدة. لا تزال الحكومة الأمريكية أكبر عميل للشركة حتى اليوم، وقد أصبحت لاعبًا رئيسيًا في تحديث البنية التحتية الحكومية، وخاصة في القطاعات العسكرية والاستخباراتية.
ومع ذلك، فإن توسع الشركة في القطاع التجاري من خلال منصة الذكاء الاصطناعي (AI) الخاصة بها هو ما دفع نموها إلى آفاق جديدة. بدلًا من السعي لبناء نموذج لغوي كبير (LLM) جديد، قررت Palantir التركيز على مستويات برامج سير العمل والتطبيقات لجعل الذكاء الاصطناعي أكثر فائدة للمؤسسات.
منصة الذكاء الاصطناعي (AIP) وتأثيرها
طورت Palantir منصة تجمع بيانات المؤسسة من مصادر متنوعة، ثم تنظمها في هيكل بيانات موحد (ontology) يربطها بالعمليات والأصول الواقعية. هذا الهيكل النظيف والمنظم للبيانات يقلل بشكل كبير من احتمالية “الهلوسات” في الذكاء الاصطناعي، وهي مشكلة لا يمكن للمؤسسات تحملها عند التعامل مع مهام حرجة.
بفضل هذه الميزات، أصبحت منصة AIP أشبه بنظام تشغيل للذكاء الاصطناعي. يمكن للعملاء اختيار نماذج الذكاء الاصطناعي التي يرغبون في استخدامها، لكن AIP تساعد في تحقيق أقصى استفادة منها. تُستخدم المنصة حاليًا من قبل مؤسسات في مختلف الصناعات لحل مجموعة واسعة من المشكلات، بدءًا من تحسين جداول صيانة خطوط الأنابيب، وصولًا إلى مراقبة حالات الإنتان في المستشفيات، وتقديم الدعم لشركات التأمين في عمليات الاكتتاب.
نمو الإيرادات والتوسع في السوق
مع إطلاق AIP في عام 2023، شهدت Palantir تسارعًا في نمو إيراداتها لكل ربع سنة على مدار العامين الماضيين. انتقلت الشركة من نمو في الإيرادات بنسبة 13٪ في الربع الثاني من عام 2023 إلى نمو بنسبة 63٪ في الربع الأخير. يقود هذا النمو العملاء التجاريون في الولايات المتحدة، حيث ارتفعت الإيرادات في هذا القطاع بنسبة 121٪ على أساس سنوي في الربع الثالث.
تستقطب Palantir عملاء جدد وتشهد توسعًا سريعًا من قبل العملاء الحاليين. ارتفع عدد العملاء بنسبة 45٪ على أساس سنوي في الربع الأخير، في حين بلغ صافي الاحتفاظ بالإيرادات 134٪ على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. يشير أي رقم أعلى من 100٪ في صافي الاحتفاظ بالإيرادات إلى النمو، ولكن هذا الرقم يخص فقط العملاء الذين تعاملوا مع الشركة لمدة عام على الأقل. يشهد العملاء الجدد أيضًا توسعًا سريعًا.
على الرغم من الأداء القوي لشركة Palantir، إلا أن تقييم السهم مرتفع للغاية. يتم تداول السهم بمضاعف سعر/مبيعات (P/S) يقارب 70 ضعفًا لتقديرات المحللين لعام 2026. تجدر الإشارة إلى أن هذا هو مضاعف للإيرادات، وليس الأرباح. من حيث مضاعف السعر إلى الأرباح المستقبلي (P/E)، يتم تداوله بمضاعف 183.
بالنظر إلى التقييم المرتفع وارتفاع سعر السهم بشكل كبير خلال العامين الماضيين، لا أوصي بشراء سهم Palantir بهذه المستويات. ومع ذلك، أعتقد أن الشركة لديها القدرة على أن تصبح واحدة من أكبر وأهم شركات الذكاء الاصطناعي في العالم. لكن هذا لا يعني أن الطريق سيكون صعودًا مستقيمًا.
معظم الشركات الكبرى من حيث القيمة السوقية شهدت انخفاضًا في أسعار أسهمها بنسبة النصف في مرحلة ما، قبل أن تتعافى في النهاية. لذلك، أفضل الاحتفاظ بسهم Palantir قيد المراقبة وأن أكون مشترٍ إذا شهد السهم تراجعًا كبيرًا.
قبل شراء أسهم في Palantir Technologies، يجب مراعاة أن فريق تحليل The Motley Fool Stock Advisor قد حدد مؤخرًا ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين للشراء الآن… ولم يكن Palantir Technologies من بينها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها لديها القدرة على تحقيق عوائد هائلة في السنوات القادمة.
على سبيل المثال، عندما تم إدراج Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004، إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت، لكنت قد حصلت على 507,421 دولارًا! أو عندما تم إدراج Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005، إذا استثمرت 1000 دولار في ذلك الوقت، لكنت قد حصلت على 1,109,138 دولارًا!
تجدر الإشارة إلى أن متوسط العائد الإجمالي لـ Stock Advisor هو 972٪ – وهو أداء يتفوق على السوق مقارنة بـ 195٪ لصندوق S&P 500. لا تفوت قائمة أفضل 10 أسهم، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري مبني من قبل المستثمرين الأفراد وللمستثمرين الأفراد.
اطلع على أفضل 10 أسهم »
*عائدات Stock Advisor اعتبارًا من 8 ديسمبر 2025
يحتفظ Geoffrey Seiler بمركز في PayPal. تمتلك The Motley Fool مركزًا وتوصي بـ Palantir Technologies و PayPal. توصي The Motley Fool بالخيارات التالية: مكالمات طويلة الأجل لشهر يناير 2027 بسعر 42.50 دولارًا على PayPal ومكالمات قصيرة الأجل لشهر ديسمبر 2025 بسعر 75 دولارًا على PayPal. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
تم نشر مقال “هل يجب عليك شراء سهم Palantir قبل نهاية العام؟” في الأصل بواسطة The Motley Fool.
